Banco Santander ha cerrado el ejercicio de 2025 con un beneficio atribuido de 14.101 millones de euros, lo que representa un incremento del 12% en comparación con el año anterior. Este resultado marca el cuarto año consecutivo de beneficios récord para la entidad, que ha logrado superar la barrera de los 180 millones de clientes, añadiendo ocho millones de nuevos usuarios en un año que ha estado marcado por la consolidación de su programa ONE Transformation. Este programa se centra en la combinación de la escala global con la simplificación operativa y la implementación de plataformas tecnológicas compartidas, lo que, según el banco, refuerza su capacidad comercial y mejora la calidad del servicio ofrecido a los clientes.
El retorno sobre el capital tangible post-AT1 se ha situado en un 16,3%, mientras que el beneficio por acción ha aumentado un 17%, alcanzando los 0,91 euros. El valor contable tangible por acción ha llegado a 5,76 euros al cierre del ejercicio, y sumando los dividendos pagados, la creación total de valor para el accionista ha crecido un 14%. Estas cifras reflejan una tendencia ascendente que el banco atribuye al crecimiento de los ingresos, a la disciplina en la asignación de capital y al sólido desempeño de sus negocios globales.
Los ingresos totales de Banco Santander han alcanzado los 62.390 millones de euros, con un crecimiento del 4% en euros constantes. Los ingresos por comisiones han alcanzado un máximo histórico de 13.661 millones de euros, mientras que el margen de intereses ha crecido un 3% en euros constantes. Esta evolución ha permitido al banco cumplir con todos los objetivos establecidos para 2025. La combinación de una mayor actividad comercial, un aumento en la vinculación de clientes y una contribución creciente de los negocios basados en comisiones han sido factores clave en el avance de los ingresos recurrentes.
La entidad ha destacado que el aumento de su base de clientes y la expansión de servicios especializados, especialmente en áreas como Wealth, Consumer y Payments, han generado un volumen de actividad más estable y han elevado su capacidad para crecer en mercados clave. Este incremento de escala se ha traducido en un mejor aprovechamiento de las plataformas compartidas y en una reducción gradual del coste unitario por cliente activo.
### Eficiencia y Gestión del Riesgo
En términos de eficiencia, Banco Santander ha logrado reducir sus costes en un 1% en euros corrientes, situando su ratio de eficiencia en un 41,2%, el nivel más favorable en más de 15 años. Este avance se ha logrado gracias a la estandarización de procesos, la unificación tecnológica y las sinergias derivadas de la integración de servicios globales, lo que ha mejorado la productividad en prácticamente todas las áreas de negocio. La entidad ha señalado que estas medidas han permitido mejorar la coordinación interna y acelerar la implementación de nuevos productos y funcionalidades.
Las dotaciones se han mantenido estables, permitiendo cerrar el ejercicio con un coste del riesgo del 1,15%. La ratio de morosidad ha descendido a un 2,91%, con una cobertura del 66%, lo que el grupo atribuye a la diversificación geográfica y sectorial de su cartera, así como a criterios prudentes en la concesión de crédito. La mejora en la calidad crediticia refleja un comportamiento sólido en economías clave y un seguimiento más preciso del riesgo mediante herramientas analíticas desarrolladas en los últimos ejercicios.
En cuanto a capital, la ratio CET1 ha aumentado hasta un 13,5%, el dato más alto registrado por la entidad, claramente por encima del rango operativo del 12%-13%. La fuerte generación de beneficios ha compensado la remuneración al accionista y otros impactos de capital. El banco sostiene que este nivel de solvencia refuerza su capacidad para absorber escenarios adversos y mantiene una estrategia que combina crecimiento rentable con una política de retribución estable.
La política de dividendos también ha reforzado la remuneración total del ejercicio. En noviembre, el grupo abonó un dividendo a cuenta de 11,5 céntimos de euro por acción, un 15% superior al del año anterior. Con cargo al primer semestre, la entidad distribuyó aproximadamente 3.400 millones de euros en efectivo, lo que equivale a alrededor del 50% del beneficio del periodo. Además, el consejo aprobó una recompra de acciones por 5.000 millones de euros, que cuenta con las autorizaciones regulatorias correspondientes. Sumando otros tramos ejecutados durante 2025, la cifra total anunciada asciende a 6.700 millones de euros, en línea con el compromiso de destinar al menos 10.000 millones entre 2025 y 2026. Este mecanismo es considerado por la entidad como una herramienta eficaz para aumentar el valor por acción y optimizar la estructura de capital.
### Dinámica Comercial y Crecimiento por Negocios
El crédito ha crecido un 4% en euros constantes, acercándose al billón de euros. Los recursos de clientes han avanzado un 6%, con depósitos al alza del 5% y fondos de inversión que han aumentado un 14% en euros constantes. Banco Santander vincula esta evolución a una mayor actividad comercial, a la recuperación de mercados clave y a un nivel de vinculación creciente en Retail, Consumer y Wealth, impulsado por un aumento en las ventas digitales y una oferta más amplia y segmentada.
Los cinco negocios globales han registrado crecimientos en el beneficio en euros constantes: Retail (+9%), Consumer (+8%), CIB (+7%), Wealth (+27%) y Payments (+50% tras aislar efectos extraordinarios). La entidad ha destacado que Payments ha consolidado un punto de inflexión tras cinco trimestres consecutivos de rentabilidad creciente, mientras que Wealth ha registrado niveles récord de activos bajo gestión. CIB ha reforzado su aportación gracias a un mayor peso de los negocios de comisiones y un bajo consumo de capital.
Para 2026, Banco Santander prevé un crecimiento de ingresos de dígito medio en euros constantes, una reducción de costes también en euros constantes, un beneficio mayor que el registrado en 2025, un coste del riesgo estable y una ratio CET1 situada entre el 12,8% y el 13%. La entidad anticipa además un crecimiento de doble dígito del valor tangible neto por acción más dividendo en efectivo a lo largo del ciclo, sosteniendo que la combinación de escala, tecnología y eficiencia mantiene un perfil de rentabilidad creciente en los próximos ejercicios. Ana Botín, presidenta de Banco Santander, ha afirmado que los resultados reflejan el éxito de la estrategia ONE Transformation, destacando la importancia de la disciplina en la asignación de capital y el impacto positivo que tiene el efecto de red en los negocios globales.
