Banco Sabadell ha cerrado el año 2025 con un beneficio neto de 1.775 millones de euros, un resultado que, aunque representa una disminución del 2,8% en comparación con el año anterior, muestra un crecimiento del 3,4% si se excluyen los elementos extraordinarios del ejercicio 2024. Este desempeño se ha visto impulsado por el negocio recurrente y una mejora operativa notable, según la información presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). A pesar de la presión ejercida por la opa hostil lanzada por BBVA, la entidad catalana ha logrado salir fortalecida, lo que refleja la resiliencia de su modelo de negocio.
La rentabilidad, medida a través del RoTE (Return on Tangible Equity), ha alcanzado un 14,3%, mientras que la ratio de solvencia CET1 fully-loaded se sitúa en un 13,65%. Este último indicador es crucial, ya que representa una generación orgánica de 196 puntos básicos durante el año, lo que pone de manifiesto la solidez del balance del banco. En un movimiento inesperado, Banco Sabadell anunció el relevo de César González-Bueno como consejero delegado, designando a Marc Armengol para ocupar el puesto, lo que podría marcar un nuevo rumbo en la gestión de la entidad.
Uno de los aspectos más destacados de la presentación de resultados fue la autorización recibida del Banco Central Europeo (BCE) para llevar a cabo una nueva recompra de acciones por un importe de hasta 800 millones de euros. Este programa se dividirá en 365 millones de euros provenientes de los resultados de 2025 y 435 millones de euros del exceso de capital generado. Esta estrategia de recompra, junto con los 700 millones de euros en dividendos en efectivo, suma un total de 1.500 millones de euros en retribuciones a los accionistas, lo que representa una rentabilidad anual aproximada del 9% sobre la capitalización bursátil.
Además, el banco ha decidido abonar un dividendo extraordinario de 50 céntimos por acción, resultado de la venta de su filial británica TSB, lo que implica una distribución total de alrededor de 4.000 millones de euros entre los accionistas en un periodo de doce meses. Este movimiento se alinea con el objetivo de alcanzar una retribución total de 6.450 millones de euros para el periodo 2025-2027. César González-Bueno ha destacado que estos resultados confirman las previsiones del Plan Estratégico 2025-2027, permitiendo la implementación de un ambicioso programa de recompra que eleva la retribución ordinaria al accionista.
### Estrategias de Crecimiento y Proyecciones Futuras
Banco Sabadell ha reafirmado su compromiso con la ejecución del Plan Estratégico 2025-2027, el cual se centra en acelerar la actividad comercial en España, superando el crecimiento del mercado en la mayoría de los negocios. La entidad tiene como objetivo impulsar el crédito, optimizar el perfil de riesgo, aumentar los ingresos y mantener una disciplina de costes. Para el año 2026, se anticipa un RoTE recurrente del 14,5% (excluyendo TSB), un margen de intereses que crecerá por encima del 1%, y un aumento de costes del 3%.
El crecimiento del crédito vivo ha sido notable, con un avance del 2,4% interanual, alcanzando un total de 160.708 millones de euros. Este crecimiento ha sido impulsado por un comportamiento positivo en España y un aumento en todos los segmentos. La inversión crediticia viva, excluyendo TSB, ha alcanzado 119.615 millones de euros, lo que representa un incremento del 5,4%. En el ámbito de las hipotecas, la financiación ha crecido un 5,2%, alcanzando los 39.800 millones de euros, mientras que el crédito al consumo ha aumentado un 17,8%, llegando a 5.400 millones de euros. En el segmento de préstamos y créditos a empresas, la cartera total ha crecido un 2,4%, alcanzando 44.800 millones de euros.
La facturación de tarjetas también ha mostrado una tendencia positiva, con un aumento del 6%, alcanzando 26.611 millones de euros, mientras que el uso de datáfonos o TPVs ha crecido un 2%, alcanzando 57.947 millones de euros. Estos datos reflejan un dinamismo en la actividad comercial y un aumento en la confianza de los consumidores y empresas en el entorno económico.
En términos de ingresos, Banco Sabadell reportó un total de 6.221 millones de euros en ingresos del negocio bancario, lo que representa una disminución del 2,5% en comparación con el año anterior. El margen de intereses ha descendido un 3,7%, situándose en 4.837 millones de euros, en línea con las expectativas debido a la presión de los tipos de interés más bajos. Sin embargo, las comisiones netas han alcanzado 1.384 millones de euros, con un crecimiento del 2% en el grupo y del 3,6% sin incluir TSB, impulsadas por un mayor peso en la gestión de activos y seguros.
La entidad también ha logrado reducir las dotaciones a provisiones en un 23,5%, lo que ha mejorado el coste del riesgo de crédito, situado en 21 puntos básicos a cierre de diciembre. La ratio de morosidad ha descendido hasta el 2,37%, en comparación con el 2,84% del ejercicio anterior, lo que indica una menor exposición a préstamos dudosos y activos inmobiliarios. Esta mejora en la calidad del activo es un indicador positivo para la salud financiera del banco.
### Impacto de TSB y Apoyo a Empresas
La filial británica TSB, que fue vendida al Banco Santander, ha tenido un impacto significativo en los resultados de Banco Sabadell. TSB cerró el año con un beneficio neto individual de 259 millones de libras, lo que representa un aumento del 24,7%. Además, aportó al grupo 318 millones de euros, un 25,6% más que el año anterior. El margen de intereses de TSB creció un 7,2%, alcanzando 1.056 millones de libras (1.223 millones de euros), aunque las comisiones se redujeron en un 15,5% interanual, situándose en 77 millones de libras (89 millones de euros).
En el ámbito local, Banco Sabadell ha reforzado su actividad en la Dirección Territorial Sur, que abarca Andalucía, Extremadura y Canarias. Durante el cuarto trimestre de 2025, la financiación a medio y largo plazo para empresas superó los 146,1 millones de euros, lo que refleja el compromiso del banco con el apoyo al tejido productivo, especialmente a las pymes. Este segmento es clave para la economía española, y el grupo mantiene una posición destacada en este ámbito.
El crecimiento también se ha extendido al negocio con clientes particulares, donde la financiación destinada a la compra de vivienda ha aumentado a un ritmo del 20% interanual, mientras que los préstamos al consumo han crecido un 21%. Estas cifras indican un dinamismo en la demanda y una mejora en el entorno económico de la región. La actividad económica también se ha traducido en un aumento en el uso de medios de pago, con cerca de 38 millones de operaciones realizadas con datáfonos entre octubre y diciembre, y una facturación trimestral superior a los 1.200 millones de euros. En el conjunto del año, las cifras superaron los 153 millones de operaciones y los 4.870 millones en ventas.
La captación de empresas también ha mostrado un crecimiento significativo, con un aumento del 39% en el trimestre, destacando el avance de autónomos y negocios, que crecieron un 38%. Estos resultados reflejan la efectividad de las estrategias implementadas por Banco Sabadell para fortalecer su presencia en el mercado y apoyar a sus clientes en un entorno económico en constante evolución.
